بررسی‌ها نشان می‌دهد که سرمایه‌گذاران حقیقی به دلیل بازدهی پایین‌تر بازار بورس نسبت به طلا، بیشتر به سمت بازار طلا حرکت کرده‌اند. در ادامه، برخی از دلایل این جابجایی سرمایه‌ها و روندهای مالی اخیر تشریح شده است:

🔹 بازدهی ۲۲۰ درصدی طلا در برابر بازدهی ۴۷ درصدی بورس
طی یک سال گذشته، بازار طلا با بازدهی ۲۲۰ درصدی توانسته بخش عمده‌ای از سرمایه‌های خرد را جذب کند. این در حالی است که بورس تنها ۴۷ درصد بازدهی داشته است.

🔹 کاهش ارزش دلاری بازار سرمایه
بر اساس آمار رسمی، ارزش دلاری بازار سرمایه از سال ۱۳۹۹ تا ۱۴۰۳ به میزان ۳۰۰ میلیارد دلار کاهش یافته است. در سال ۱۳۹۹ این بازار حدود ۴۳۰ میلیارد دلار ارزش داشت که اکنون به کمتر از ۱۳۰ میلیارد دلار رسیده است.

🔹 روند رو به رشد بازار طلا
در شرایطی که بازار سرمایه یک سوم از ارزش خود را از دست داده است، بازار طلا با افزایش بازدهی ۲۲۰ درصدی، مقصد اصلی سرمایه‌های خرد شده است.

🔹 افت سود دلاری شرکت‌ها و رشد اندک شاخص بورس
با توجه به نوسانات نرخ دلار در سال ۱۴۰۲، سود دلاری شرکت‌ها به طور متوسط ۳۰ درصد کاهش یافته و شاخص کل بورس تنها ۱۰ درصد رشد کرده است.

🔹 خروج سرمایه حقیقی از بورس
در سال‌های اخیر، خروج سرمایه حقیقی از بورس روند فزاینده‌ای داشته است. در سال ۱۴۰۰ حدود ۴۰ هزار میلیارد تومان، در سال ۱۴۰۱ نزدیک به ۶۰ هزار میلیارد تومان و در سال ۱۴۰۲ بیش از ۹۰ هزار میلیارد تومان از بورس خارج شده است.

🔹 بازدهی بازارهای مالی در ۵ ماهه نخست سال ۱۴۰۳
در این بازه، بازدهی بورس منفی ۹ درصد، دلار منفی ۶ درصد، طلا مثبت ۹ درصد و سکه بهار آزادی ۴ درصد بوده است. به همین دلیل، سرمایه‌گذاران حقیقی بازار طلا را به سایر بازارها ترجیح داده‌اند.

🔹 کاهش ورود نقدینگی حقیقی به بورس
طبق آمار، ورود و خروج نقدینگی حقیقی در سال‌های ۱۳۹۸ تا ۱۴۰۳ همواره منفی بوده است. در سال‌های ۱۳۹۸، ۱۳۹۹ و ۱۴۰۰ این مقدار منفی ۱۰۰ درصد و در سال‌های ۱۴۰۱، ۱۴۰۲ و ۵ ماهه نخست ۱۴۰۳ منفی ۹۹ درصد بوده است.

این آمارها نشان می‌دهد که در سال‌های اخیر، سرمایه‌گذاران حقیقی از بازار بورس به سمت بازارهای دیگر، به‌ویژه طلا، حرکت کرده‌اند.